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來源：中證網
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3月第一周可謂是互聯網金融的“遇挫”一周：周四央行下發緊急文件叫停支付寶、騰訊的虛擬信用卡產品，同時叫停了條碼(二維碼)支付等面對面支付服務；
據媒體報道，央行近日向多家機構下發《支付機構網絡支付業務管理辦法》以及《手機支付業務發展指導意見》草案，意見中指出個人支付賬戶轉賬單筆不超過1000元，年累計不能超過1萬元；個人單筆消費不得超過5000元，月累計不能超過1萬元。
分析人士表示，央行接連出重拳劍指第三方支付，這無疑會對此前熱炒的互聯網金融風帶來沉重的打擊，本周互聯網金融概念股勢必會遭遇短線資金的大舉拋售；不過，“危”中往往有“機”，在互聯網金融遭遇打擊之際，傳統金融產業大概率會借機展開反擊，比如說傳統的銀聯相關業務等。
央行連出重拳
規范互聯網金融
本月13日，央行下發緊急文件叫停支付寶、騰訊的虛擬信用卡產品，同時叫停的還有條碼(二維碼)支付等面對面支付服務。央行的一紙文件迅速引發軒然大波，上周五中信銀行(4.64,?0.08,?1.75%)早盤就一度觸及跌停板，相關互聯網金融概念股也多少受到了一定的影響。
對于叫停虛擬信用卡和二維碼支持業務的原因，中國人民銀行支付結算司馮新婭表示，主要是從客戶支付安全的角度出發；下一步，會從風險的角度統一評估這兩個產品，現在只是讓他們履行報告的義務。
中金公司也在第一時間發布研究報告表示，關于二維碼支付，被暫停的不只是支付寶，所有第三方支付的介于線上和線下之間的支付方式(如騰訊的微POS等)都將受到影響，而動了銀聯的奶酪則是主因。央行的解釋是條碼(二維碼)應用于支付領域有關技術、終端的安全標準不明確，相關支付指令驗證方式的安全性尚存質疑。關于虛擬信用卡，定位監管上確實存在模糊地帶，但動了銀聯的奶酪仍是主要原因。眾所周知，監管機構對信用卡有“三親”(在信貸或信用卡審批環節，對申請人進行親訪、親簽、親核)的監管要求，盡管中信銀行所醞釀的虛擬信用卡已經采取包括調低信用卡額度、引入保險(放心保)公司等方式盡量降低監管風險；但嚴格意義上講，在符合監管標準方面還是有一定瑕疵。中金公司認為，虛擬信用卡將促進支付寶和財付通O2O閉環的建設，推動線下支付向線上支付轉移，仍將損害到銀聯的利益，這或許才是叫停的主要原因。
然而，正當上述風波還處于發酵之際，央行再出狠招劍指第三方支付。據相關媒體報道，央行近日向多家機構下發《支付機構網絡支付業務管理辦法》及《手機支付業務發展指導意見》草案，進行征求意見。該意見中指出，個人支付賬戶轉賬單筆不超過1000元，年累計不能超過1萬元；個人單筆消費不得超過5000元，月累計不能超過1萬元。據悉，這是央行第三次征求意見，不出意外，也很有可能是最后一次征求意見。業內人士普遍表示，最后一次征求意見稿和前兩次相差巨大，很多政策出乎意料，其對第三方支付的打擊將巨大。
“新”“舊”爭奪戰
銀聯獲反擊機會
目前，中國銀聯擁有境內銀行卡間清算的壟斷權力。以一筆典型的線下商家的刷卡交易為例：一般商家需要拿出交易額的1%給交易環節上的各家金融機構，包括發卡行、接單機構和清算機構，其中清算機構只有銀聯一家。其中，發卡行拿到這筆錢的7成，接單機構拿到2成，銀聯穩收1成。此后，銀聯也逐漸擴張自己的勢力范圍力圖打通產業鏈，通過布置銀聯自己的POS機介入接單環節，獲取更豐厚的利潤。目前在接單環節，銀聯旗下的銀聯商務也處于絕對領先的地位。
不過，在線上支付領域，早已是支付寶、財付通等互聯網公司的天下了，他們的很多交易都是直接與銀行清算而不走銀聯通道；即使是必須走銀聯通道的交易，他們也迫使銀行大幅度降低了費用。據銀聯統計，在進行線上支付的時候，從事第三方支付的互聯網公司向銀行支付的手續費從過去的0.3-0.55%降到了目前的0.1%。不僅如此，希望給消費者提供全程服務的互聯網公司對于線下交易同樣也是躍躍欲試，像拉卡拉、支付寶正逐步在線下的各種營業網點布置自己的POS機，介入線下的接單環節，這對銀聯商務的業務已經構成了威脅。
面對前期余額寶的“螞蟻搬家”，國家隊銀聯商務也按捺不住，加入了互聯網金融的混戰之中。除了基金產品外，保險、信托也會陸續涉及到。目前，銀聯商戶的資金分為短期閑置資金、長期閑置資金和備用資金，其中大部分商戶的POS收單業務結算過程中形成的“短期閑置資金”存放在活期存款中，這部分資金占到了其總資金的近六成，沉淀資金的市場規模巨大。
2013年下半年，銀聯支付旗下銀聯商務推出“天天富”，首期合作的基金公司是光大保德信，主要針對銀聯商務逾230萬商戶，尤其是餐飲、美容等領域。根據監管層的指導意見，該平臺目前僅在江蘇、廈門、山西三個代表性區域進行小規模試點，但目前廣西、河北、黑龍江等多個分公司已經做好全面市場拓展的準備。
據了解，“天天富”平臺不僅適用于個人客戶，也適用于企業名義開戶理財。銀聯商務官網對“天天富”的收益率是如此描述的，“收益率高，可達銀行活期存款的8-13倍”，如此計算，其預期年化收益率大約是2.8%-4.55%。
有業內分析人士表示，雖然目前市場上有不少類余額寶產品，但至今仍沒有得到監管層的公開認可。而銀聯商務官網對“天天富”的介紹上就明確表示，“國家監管機構認可，交易安全可靠”。
移動支付大發展助力銀聯突圍
2013年年底，中國銀聯宣布攜手中行、建行、中信、光大、浦發、民生、北京銀行等7家發卡機構，啟動基于銀聯移動支付平臺的NFC手機支付全國推廣活動。這意味著中國銀聯聯合機構共同推動的移動支付布局，已從局部試點進入全國推廣階段。
從運營主體的角度來看，三大運營商、銀聯將是我國移動近場支付環節中較為主要的全國性一級平臺，其中三大電信運營商平臺具有顯著運營的特色，而銀聯較為特殊，兼有運營與行業管理的屬性。
國金證券在一份報告中指出，手機是移動最好的載體，運營商業務最靠近手機的特點是其業務拓展的最大優勢，用戶很容易將該類業務關聯到電信運營商身上；而銀聯的優勢則體現在廣闊的收單網絡，以及同樣可以作為移動近場支付載體的金融IC卡，后續SWP-SD卡業務也有顯著的市場空間。根據iReseach統計，2016年移動支付將超過2000億規模，未來發展的空間巨大，特別是在交通通信、食品方面、教育文化、居住等方面的滲透會有大幅提升。
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