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工行自主創新構筑全球市場風險管理體系
來源：金融電子化
中國工商銀行自主研發了全球市場風險管理系統，打破了外國系統供應商在這一新興領域的壟斷局面，打開了風險計量及定價模型的“黑匣”，打造了風險管理領域的核心競爭力。
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受次貸危機和歐債危機的持續沖擊，國際金融形勢復雜多變，全球金融市場波動劇烈，踐行巴塞爾新資本協議提升市場風險管理能力成為我國商業銀行的必然選擇和迫切要求。作為市場風險管理領域的佼佼者，中國工商銀行自主研發了全球市場風險管理系統，搭建了機構覆蓋廣泛、產品涵蓋全面、風險識別高效的市場風險管理平臺。該平臺打破了外國系統供應商在這一新興領域的壟斷局面，打開了風險計量及定價模型的“黑匣”，打造了風險管理領域的核心競爭力。
一、全球市場風險管理系統技術特點
中國工商銀行全球市場風險管理系統基于市場風險識別、計量、監測、控制的全流程管理需要，采用統一調度平臺，全面覆蓋集團及海內外各分支機構，涵蓋外匯、債券、商品、衍生產品等業務產品，實現全行市場風險的統一VaR值計量、限額管理、壓力測試、回溯測試和資本計量等管理功能，為交易決策、限額控制、資產組合優化、資本計量管理等奠定基礎，有效提升了金融市場業務的風險防控水平。
系統主要特點可總結為五個“統一”：
1．統一的交易數據管理。從覆蓋金融市場業務完整生命周期的角度出發，該系統實現了涵蓋外匯、債券、金融衍生品等不同類型金融市場業務的統一交易數據庫，支持交易明細、頭寸敞口的統一視圖及管理，有效融合并兼顧了不同業務管理要求，徹底擺脫了數據質量問題。
2．統一的參考數據管理。系統建立了集中管理的參考數據庫，同時滿足了前臺交易管理及中臺市場風險管理等多視角的管理需求。基于全球一致的投資組合樹、金融工具樹、風險層級樹等核心參數，有效支持了總行與全球各分支機構以統一方法、統一視角、統一口徑開展的市場風險量化監控，確保了業務管理銜接及對外披露口徑的一致。
3．統一的市場數據管理。系統通過整合路透、彭博等不同報價源的市場數據，并對其進行清洗、異常值檢測、缺失值補足、黃金拷貝等一系列數據質量控制措施，在此基礎上進行收益率曲線、波動性曲面等復雜風險數據的構建，形成工商銀行特色的統一市場數據庫，保證了市場數據的準確、規范、完整，確保風險計量的數據基礎。
4．統一的定價估值服務。通過建設動態可伸縮、高性能、高可靠性的企業級金融市場產品定價估值引擎，實現覆蓋金融市場業務統一的定價估值體系，從基礎產品到標準衍生產品再到復雜衍生品，逐步打開了復雜衍生品定價模型的“黑匣”，對于提高工商銀行金融市場業務產品定價和風險計量能力具有重要意義。該定價估值引擎具備靈活的擴展能力，支持智能化任務分配及自治運行，共同協作完成任務的高效處理，對外既可提供高時效性的準實時定價服務，又可提供海量任務的批量估值服務。
5．統一的風險計量與監控。系統不僅實現了VaR值及敏感度計量、回溯測試、壓力測試、限額管理、資本計量及歸因分析等巴塞爾新資本協議內部模型法的全套功能，同時，在市場風險管理方法論、計量方法、估值方法層面進行了積極創新：支持多維度的風險歸因分析、更為豐富的市場風險量化指標體系、清晰快速的市場風險信息傳遞、融合國際理念的市場風險限額管理等，確保滿足了集團內部各類分支機構的不同管理要求，有效提升了集團層面市場風險分析管理的效率與水平。
全球市場風險管理系統按照統一方法、統一計量、統一管理的原則，基于統一的數據管理平臺和高性能的定價引擎，全面覆蓋交易賬戶和銀行賬戶的金融工具和商品頭寸，并充分考慮了市場風險管理實踐的最新發展與內外部監管要求，建立了全球市場風險管理體系，支撐多時區、多語言、多報告幣種、多種監管要求下，法人層面以及各層級分支機構準確高效的市場風險量化管理，為金融市場交易決策、資產組合優化、風險偏好調整提供了依據。
二、系統應用效果
全球市場風險管理系統在工商銀行的成功投產應用，實現了工商銀行全集團市場風險統一計量與監控，為實施市場風險內部模型法、開展市場風險資本計量及績效考核提供了系統支持，全面提升了工商銀行市場風險管理水平和自主創新能力，使工商銀行市場風險管理邁入國際一流水平。
1．全面提升了工商銀行市場風險管控水平。系統每日處理數千萬個歷史市場數據，開展數億次風險情景模型估值，基于數百個壓力情景開展壓力測試，面向萬余個投資組合開展多維度市場風險計量。依托系統的高效處理能力，通過每日開展市場風險計量監控，及時揭示金融市場業務市場風險，規范交易及管理行為，促使前臺業務部門主動調整業務結構、降低風險損失，保障金融市場業務穩健發展。
2．有效提升了風險報告分析能力。系統自動支持不同機構、不同維度、不同頻率、不同報告對象的市場風險報告，滿足前臺、中臺、高管層及董事會等多層級用戶的使用決策需要。其全功能、全口徑、全機構的集中處理能力，有效提高了工商銀行風險識別分析、計量監控水平，有助于各個層級及時判斷未來風險的變化趨勢。
3．實現了市場風險限額自動監控。系統基于統一的交易組合管理，構建以VaR值為核心，敞口限額與止損限額為補充的限額管理體系，將內部模型法計量成果應用于前臺限額管理與監控。從覆蓋機構看，覆蓋了總行、境內外分行和直接經營授權子行；從業務品種看，涵蓋了本外幣債券、外匯、貴金屬和衍生品；從限額指標看，設置了VaR、敏感度、敞口和止損等限額，在控制組合風險的同時，也兼顧對單一產品風險敞口的控制；從監控方式看，實現系統覆蓋機構限額監控和每日預警的自動化，提高了限額監控的準確性和時效性。
4．促使資本約束風險的理念深入金融市場業務。工商銀行積極推進內部模型法成果在市場風險資本管理中的深化應用，建立自下而上的市場風險資本分配機制，并將計量結果應用于考核與評價。通過系統實現的每日風險資本計算及控制，促使資本約束風險的理念深入金融市場業務，為客觀評價金融市場業務的風險收益水平奠定基礎，促進全行向資本節約型業務發展轉變。
5．全面提升了金融市場業務產品自主創新能力。該系統的自主研發和投產，有力提升了工商銀行市場風險計量技術的自主創新能力、金融市場業務產品自主定價能力、金融市場業務系統的自主研發能力。通過該系統的研發，逐步培養了一支高素質、熟悉金融市場風險管理的專業IT科技人才隊伍。
中國工商銀行全球市場風險管理系統填補了國內同業在該領域自主研發的空白，打破了市場風險管理領域系統與核心技術的國際壟斷，在部分關鍵領域實現了對國際同業系統的超越，具有較強的產業推廣價值與應用前景，為國內銀行業在該領域探索出了一條自主創新的道路，或將帶動國內銀行業的業務管理水平及抗風險能力實現整體提升。
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